Obligasi Syariah: Pengertian, Prinsip, dan Jenis-jenisnya

Ingin investasi pada aset yang berbasis syariah? Obligasi syariah jawabannya! Artikel ini membahas pengertian obligasi syariah, prinsip, dan jenis-jenisnya.

Obligasi syariah adalah instrumen investasi berbasis prinsip syariah yang digunakan sebagai sarana pendanaan oleh pemerintah atau perusahaan tanpa menggunakan sistem bunga.

Imbal hasil yang diterima investor berasal dari mekanisme bagi hasil, sewa aset, atau keuntungan usaha, sesuai dengan akad syariah yang digunakan, seperti ijarah, mudharabah, atau musyarakah.

Berbeda dengan obligasi konvensional, obligasi syariah memastikan seluruh proses penerbitan dan pengelolaannya bebas dari unsur riba, gharar, dan maysir, serta hanya terkait dengan aset atau kegiatan usaha yang halal.

Oleh karena itu, obligasi syariah tidak hanya menawarkan potensi imbal hasil, tetapi juga memberikan ketenangan bagi investor yang ingin menjalankan investasi sesuai prinsip syariah, dengan tingkat risiko dan return yang relatif sebanding dengan obligasi konvensional.

Baca juga: 8 Perbedaan Saham dan Obligasi, Ini yang Paling Untung!

Prinsip Obligasi Syariah

Obligasi syariah dikelola dan diterbitkan berdasarkan beberapa prinsip utama sebagai berikut:

• Bebas Riba. Obligasi syariah tidak menggunakan sistem bunga. Imbal hasil berasal dari skema yang sesuai syariah, seperti bagi hasil atau sewa aset, bukan dari bunga tetap seperti obligasi konvensional.
• Menggunakan Akad Syariah. Setiap obligasi syariah menggunakan akad yang jelas, seperti ijarah, mudharabah, musyarakah, atau wakalah. Akad ini menentukan cara pengelolaan dana dan pembagian imbal hasil kepada investor.
• Didukung Aset atau Kegiatan Usaha Halal. Penerbitan obligasi syariah harus memiliki underlying asset atau aktivitas usaha yang halal. Dana investor tidak boleh digunakan untuk sektor yang bertentangan dengan prinsip syariah.
• Terhindar dari Gharar. Seluruh ketentuan investasi dijelaskan secara transparan sejak awal, termasuk akad, imbal hasil, dan jangka waktu. Hal ini bertujuan menghindari ketidakjelasan atau ketidakpastian yang berlebihan.
• Tidak Mengandung Maysir. Pengelolaan obligasi syariah tidak bersifat spekulatif atau menyerupai perjudian. Keuntungan diperoleh dari aktivitas ekonomi nyata, bukan dari spekulasi ekstrem.
• Diawasi Dewan Pengawas Syariah (DPS). Setiap penerbitan dan pengelolaan obligasi syariah berada di bawah pengawasan DPS untuk memastikan seluruh proses tetap sesuai dengan prinsip syariah.

Baca juga: Mengenal Perbedaan Sukuk dan Obligasi, Yuk Pahami!

Jenis-jenis Obligasi Syariah

Ada beberapa jenis obligasi syariah yang bisa dibeli oleh masyarakat. Berikut beberapa jenis yang paling umum!

1. Sukuk Ritel (SR)

Sukuk Ritel diterbitkan oleh pemerintah dan ditujukan khusus bagi investor individu. Instrumen ini menggunakan akad syariah dan memberikan imbal hasil yang dibayarkan secara berkala.

Tingkat keamanannya sangat tinggi karena pembayaran imbal hasil dan pengembalian pokok dijamin oleh negara. Selain itu, Sukuk Ritel dapat diperdagangkan di pasar sekunder.

2. Sukuk Tabungan (ST)

Sukuk Tabungan juga merupakan sukuk pemerintah yang ditujukan untuk investor ritel, namun bersifat non-tradable atau tidak dapat diperjualbelikan. Artinya, investor perlu menahan investasi hingga jatuh tempo.

Imbal hasilnya relatif stabil dan umumnya dibayarkan secara berkala. ST cocok bagi investor yang mengutamakan keamanan dan berinvestasi dengan tujuan jangka menengah tanpa kebutuhan likuiditas tinggi.

Baca juga: Kenali Beda Sukuk Ritel dan Sukuk Tabungan, Anda Pilih Mana?

3. Sukuk Negara (SBSN)

Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) adalah sukuk yang diterbitkan pemerintah sebagai bagian dari pembiayaan negara. Instrumen ini mencakup berbagai seri, baik untuk investor ritel maupun institusi.

SBSN didukung oleh aset atau proyek negara sebagai underlying asset, sehingga sesuai prinsip syariah. Tingkat risikonya rendah dan sering digunakan sebagai instrumen investasi jangka menengah hingga panjang.

4. Sukuk Korporasi

Sukuk Korporasi diterbitkan oleh perusahaan yang menjalankan usaha sesuai prinsip syariah. Dibanding sukuk pemerintah, potensi imbal hasilnya cenderung lebih tinggi karena risiko yang juga lebih besar.

Kinerja dan kemampuan perusahaan penerbit sangat mempengaruhi pembayaran imbal hasil. Sukuk jenis ini cocok bagi investor yang ingin meningkatkan potensi return dengan tetap berpegang pada prinsip syariah.

Baca juga: Mengenal Surat Berharga Komersial & Bedanya dengan Obligasi

Cara Beli Obligasi Syariah

Sama seperti obligasi konvensional, kamu juga bisa beli beberapa jenis obligasi syariah melalui platform distribusi seperti bank OCBC. Kamu bisa beli obligasi syariah melalui OCBC mobile.

Sebelum membeli obligasi syariah, pastikan kamu sudah punya Single Investor Identification (SID). Kabar baiknya, kamu juga bisa membuat SID langsung di OCBC mobile, dengan cara sebagai berikut:

• Buka dan login OCBC mobile
• Pilih menu Investasi, klik Obligasi. Jika belum punya SID kamu akan diarahkan untuk membuat terlebih dulu
• Isi data diri dan lengkapi dokumen yang diminta
• Lengkapi profil risiko dengan jawab pertanyaan
• Klik Lanjut, dan SID akan diproses selama 3 hari

Setelah SID jadi, kamu bisa langsung membeli obligasi syariah yang sesuai dengan profil risikomu. Berikut caranya:

• Buka dan login OCBC mobile
• Pilih menu Investasi, klik SBN Ritel
• Klik Pemesanan Obligasi, pilih jenis obligasi syariah yang kamu inginkan
• Baca informasi produk, klik Pesan Sekarang
• Masukkan nominal pemesanan
• Periksa ringkasan, konfirmasi, dan setujui syarat dan ketentuan
• Pemesanan berhasil, tunggu notifikasi berikutnya.

Aplikasi OCBC mobile tidak hanya memudahkan kamu dalam melakukan transaksi harian seperti transfer atau pembayaran saja, melainkan juga membantu meraih #FunanciallyFit dengan pilihan investasi yang lengkap.

Kamu nggak usah khawatir soal keamanan. Pasalnya, transaksi di OCBC mobile juga sudah dijamin keamanannya.

Setiap transaksi dilindungi Two-Factor Authentication (2FA) dengan penggunaan User ID, Password, serta PIN transaksi yang hanya diketahui oleh kamu sebagai pengguna.

Download OCBC mobile sekarang juga untuk menikmati kemudahan transaksi apapun dalam genggaman!

Baca juga: 7 Karakteristik Obligasi yang Perlu Diketahui Investor